عيوب العائد على الاستثمار

1. لا يأخذ الوقت في الاعتبار

على سبيل المثال، افترض أن الاستثمار X يولد عائد استثمار بنسبة 25٪، في حين أن الاستثمار Y ينتج عائد استثمار بنسبة 15٪. لا يمكن للمرء أن يفترض أن X هو الاستثمار الأفضل ما لم يكن الإطار الزمني لكل استثمار معروفا أيضا. فمن الممكن أن يكون العائد على الاستثمار بنسبة 25٪ في الاستثمار X قد تم إنشاؤه على مدى خمس سنوات، في حين تم إنشاء العائد على الاستثمار بنسبة 15٪ في الاستثمار Y في عام واحد فقط.

يمكن لحساب العائد على الاستثمار السنوي التغلب على هذه العقبة عند مقارنة خيارات الاستثمار.

2. لا يأخذ في الحسبان المخاطر

عند مقارنة فرص الاستثمار المتعددة للاختيار من بينها، قد لا يساعدك العائد على الاستثمار على فهم المخاطر المالية المرتبطة بكل استثمار. فإذا كان الخيار الأول يولد 50٪ كعائد على الاستثمار ولكن لديه خطر فشل بنسبة 90٪، ولكن الخيار الثاني يظهر عائد على الاستثمار بنسبة 30٪ مع وجود خطر فشل بنسبة 20٪ فقط، فقد يكون من المناسب اتباع الخيار الثاني. ولكن العائد على الاستثمار قد لا يساعدك في تحديد المخاطر عند اتخاذ القرار الاستثماري.

3. المبالغة في تقدير العائد علي الاستثمار

عند حساب العائد على الاستثمار الخاص بك قد لا يتم تضمين جميع النفقات، ويمكن أن يحدث هذا عمدا أو عن غير قصد. على سبيل المثال، عند شراء العقار قد لا يتم تضمين تكاليف شراء التأمين أو فوائد الرهن العقاري أو ضرائب الممتلكات أو تكاليف صيانة العقار والتي قد تكون غير متوقعة. وعندما يحدث هذا، قد يكون العائد على الاستثمار مبالغًا فيه بشكل كبير..

كيف يمكن حساب العائد على الاستثمار؟

العائد على الاستثمار ROI = (صافي الربح / إجمالي تكاليف الاستثمار) × 100.
صافي ربح الاستثمار = إجمالي إيرادات الاستثمار-إجمالي تكاليف الاستثمار

فمثلاً: انت تقوم بحملة تسويقية على الإنترنت وكانت تكاليف هذه الحملة 1500 دولار وقمت بتحقيق إيرادات من هذه الحملة 2000 دولار، فما هو معدل العائد على الإستثمار ؟

العائد على الاستثمار ROI = (صافي الربح / إجمالي تكاليف الاستثمار) × 100.

صافي ربح الاستثمار = 2000 – 1500 = 500
العائد على الاستثمار =(500 / 2000) × 100 = 25 %
اى ان كل دولار سوف يتم صرفه على الحملات الإلكترونية سوف تحصل في المقابل على ربع دولار كعائد صافى.

مثال على العائد على الاستثمار

فمثلاُ: افترض أن مستثمرا اشترى 1000 سهم بسعر 10 دولارات للسهم الواحد. وبعد عام واحد، باع المستثمر الأسهم مقابل 12.50 دولارا. وحصل المستثمر على أرباح بقيمة 500 دولار على مدى فترة الاحتفاظ لمدة عام واحد. أنفق المستثمر ما مجموعه 125 دولارا على عمولات التداول من أجل شراء وبيع الأسهم.

يمكن حساب العائد على الاستثمار ROI لهذا المستثمر على النحو التالي:

في الحساب أعلاه، يكون مكاسب رأس المال (قبل عمولات التداول) من هذه التجارة (12.50 دولارا – 10.00 دولارا) × 1000 دولار. ويشير مبلغ 500 دولار إلى الأرباح المستلمة من خلال الاحتفاظ بالسهم، في حين أن 125 دولارا هي إجمالي العمولات المدفوعة.

إذا قمت بتشريح العائد على الاستثمار ROI إلى أجزائه المكونة له، فسوف يتبين أن 23.75 ٪ جاءت من مكاسب رأس المال و 5٪ جاءت من توزيعات الأرباح. هذا التمييز مهم لأن أرباح رأس المال وأرباح الأسهم تخضع للضريبة بمعدلات مختلفة.

العائد على الاستثمار = مكاسب رأس المال ٪ – العمولة ٪ + عائد توزيعات الأرباح ​٪
مكاسب رأس المال = (2500 دولار ÷ 10000 دولار) × 100= 25٪
العمولات = (125 دولارا ÷ 10000 دولار) × 100 = 1.25٪
عائد الأرباح = (500 دولار ÷ 10,000 دولار)× 100 = 5٪
العائد على الاستثمار = 25.00٪ − 1.25٪ + 5.00٪ = 28.75٪

العائد على الاستثمار السنوي

توفر طريقة حساب العائد على الاستثمار السنوي حلاً لأحد العيوب الرئيسية للطريقة الاساسية التي يتم بها حساب العائد على الاستثمار. فالطريقة الأساسية لا تأخذ في الاعتبار طول الفترة الزمنية التي يتم خلالها الاحتفاظ بالاستثمار. و معادلة حساب العائد على الاستثمار السنوي هي كما يلي:

حيث:-
Annualized ROI = العائد على الاستثمار السنوي
n = عدد سنوات الاستثمار

افترض استثمارا ما حقق عائد على الاستثمار بنسبة 50٪ على مدى خمس سنوات. فلو قمنا بقسمة العائد على الاستثمار على فترة الاحتفاظ البالغة خمس سنوات، سيكون معدل العائد علي الاستثمار يساوي 10٪ وهو ليس سوى معدل تقريبي للعائد على الاستثمار السنوي. وهذا لأنه يتجاهل آثار المضاعفة (التراكم السنوي، الفائدة المركبة) compounding، والتي يمكن أن تحدث فرقا كبيرا بمرور الوقت.
فكلما طالت الفترة الزمنية، زاد الفرق بين المتوسط السنوي التقريبي للعائد علي الاستثمار، والذي يتم حسابه بقسمة العائد على الاستثمار على فترة الاحتفاظ، والعائد على الاستثمار السنوي الذي يتم احتسابه بالمعادلة التي وضحناها بالأعلى.

فحسب المعادلة أعلاه:-

ويمكن أيضًا استخدام هذة المعادلة لفترات الاحتفاظ بالاستثمارات التي تقل عن عام عن طريق تحويل فترة الاحتفاظ بالاستثمار الشهرية إلى سنوية، فلو مثلاُ استثمار مدته 3 شهور تكون n في المعادلة السابقة تساوي 3/ 12 = 0،25

فملاُ:- افترض استثمارًا أدى إلى تحقيق عائد علي الاستثمار بنسبة 10٪ على مدار ستة أشهر.

ففي المثال أعلاه تم قسمة عدد أشهر الاحتفاظ على عدد شهور السنة لكي يتم تحويل فترة الاحتفاظ بالاستثمار إلى فترة سنوية، 6/ 12 = 0.5