تمثّل تكلفة الفرصة البديلة أو تكلفة الفرصة الضائعة مجموع الفرص أو المكاسب المحتملة التي قد يفقدها المستثمر أو الشخص العادي عند اختياره خِيار استثماري معين على حساب خِيار آخر. تساعدك تكلفة الفرصة البديلة على حساب تكاليف ومزايا كل خِيار استثماري متاح أمامك، وبذلك يكون من السهل عليك اختيار البديل الأفضل الذي يضمن لك تحقيق أفضل مزايا أو فوائد بأقل تكاليف ممكنة.
حساب تكلفة الفرصة البديلة
يمكن حساب تكلفة الفرصة البديلة بواسطة قانون تكلفة الفرصة البديلة الآتي: العائد على أفضل خِيار سابق تم التخلي عنه (FO) مطروحًا من العائد على الخِيار الذي تم اختياره (CO).
بالتالي إذا كانت قيمة عائد أفضل خِيار سابق أكبر من قيمة عائد الخِيار المختار، إذًا يصبح الخِيار الاستثماري المناسب هو أفضل خِيار سابق، لأنه يحقق للشركة أو الفرد أكبر عائد ممكن على الاستثمار والعكس صحيح. وفيما يلي مثالين لتوضيح الفكرة:
أولًا: مثال على تكلفة الفرصة البديلة للشركات
افترض أنك تمتلك شركة وكان متاح أمامك خيارين استثمارين، وكان الخِيار الأول هو أن العائد المتوقع على الاستثمار في سوق السندات والأسهم هو 16% خلال عامين. حين كان الخِيار الثاني وهو أن العائد المتوقع نتيجة تحديث المُعِدَّات داخل الشركة بلغ 13%. وعلى هذا يصبح ناتج تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في هذا المثال هو 3% بطرح عائد الخِيار الأول من عائد الخِيار الثاني.
إذًا، يترتب على ذلك أن الخِيار الأول وهو الاستثمار في سوق السندات والأسهم سيحقق للشركة عائد أكبر بمقدار 3% عن الخِيار الثاني وهو تطوير مُعِدَّات الشركة خلال نفس المدّة. يعني ذلك أنك ستتخلى عن فرصة تطوير مُعِدَّات الشركة مقابل فرصة أخرى وهي الاستثمار في سوق السندات والأسهم لتحقيق أكبر عائد على الاستثمار بأقل تكاليف ممكنة.
ثانيًا: مثال آخر على تكلفة الفرصة البديلة للأفراد العاديين
إذا افترضنا أن هناك أبُ أراد استثمار مبلغ 2000 دولار لابنه البالغ من العمر 8 سنوات حتى يبلغ سن الثامنة عشر. استثمر الأبُ المبلغ في وديعة بالبنك لمدة عشر سنوات بعائد ثابت سنويًا يبلغ 5%، وبذلك سيكون العائد بعد عشر سنوات على المبلغ هو 1000 دولار.
قد تعدّ للوهلة الأولى أن هذا استثمار ناجح وذكي من هذا الأبُ، ولكن ماذا لو كانت هناك فرصة بديلة أفضل كان من الممكن استغلالها لتعظيم العوائد؟ هذا بالضبط ما فعله أبُ آخر لابنه خلال نفس المدّة. إذ فضّل استثمار مبلغ 2000 دولار لمدة 10 سنوات في شراء السندات بعائد ثابت بلغ 8% لتحقيق عائد أكبر، وبذلك كان العائد على الاستثمار في نهاية العشر سنوات هو 1600 دولار.
نستنتج من هذا المثال أنه يجب مقارنة عوائد الفرص البديلة المتاحة قبل اتخاذ أي قرار استثماري لتحقيق أكبر عائد ممكن على الاستثمار. حقق كل أبُ عوائد جيدة لابنه ومع ذلك تظل عوائد الأبُ الثاني أكبر من عوائد الأول بنسبة 60%، لأنه فضّل الخِيار الاستثماري الذي يحقق له أكبر عوائد ممكنة اعتمادًا على قانون تكلفة الفرصة البديلة.
العوامل المؤثرة على تكلفة الفرصة البديلة
ينبغي لك أخذ جميع العوامل المشتركة المؤثرة على تكلفة الفرصة البديلة في عين الاعتبار قبل حساب تكلفة الفرصة البديلة، إذ توجد ثلاث عوامل أساسية مشتركة هم: الوقت، والمال والجهد. لذا يمكنك الاستفادة من العوامل الثلاثة بشكلٍ يحقق لك أكبر عائد ممكن على الاستثمار.
يمتلك جميع الأشخاص حول العالم 24 ساعة كل يوم، ومع ذلك يستطيع شخص استغلال وقته وماله وجهده بشكلٍ فعّال عن شخص آخر. على سبيل المثال، إذا كان هناك رائد أعمال مسئول عن إدارة مشروع لبيع الأحذية ويحتاج إلى تصميم شعار لمتجره ويمتلك الخبرة الكافية لذلك.
ولكن بعد أن يحسب تكلفة الفرصة البديلة، يجد أنه سوف يحتاج منه تصميم شعار جديد 5 ساعات في حين يبلغ متوسط العائد الذي يحققه في الساعة الواحدة حوالي 20 دولار. وبذلك سيخسر مبلغ 100 دولارًا نظير الوقت المستهلك في تصميم الشعار الجديد. وفي المقابل، يجد أن توظيف مصمم جرافيك محترف عبر منصة مستقل، أكبر منصة عربية للعمل الحر، لتصميم الشعار يمكن أن تكلّفه نصف المبلغ تقريبًا دون أن يستهلك من وقته الخاص.
تمثّل تكلفة الفرصة البديلة أو تكلفة الفرصة الضائعة مجموع الفرص أو المكاسب المحتملة التي قد يفقدها المستثمر أو الشخص العادي عند اختياره خِيار استثماري معين على حساب خِيار آخر. تساعدك تكلفة الفرصة البديلة على حساب تكاليف ومزايا كل خِيار استثماري متاح أمامك، وبذلك يكون من السهل عليك اختيار البديل الأفضل الذي يضمن لك تحقيق أفضل مزايا أو فوائد بأقل تكاليف ممكنة.
حساب تكلفة الفرصة البديلة
يمكن حساب تكلفة الفرصة البديلة بواسطة قانون تكلفة الفرصة البديلة الآتي: العائد على أفضل خِيار سابق تم التخلي عنه (FO) مطروحًا من العائد على الخِيار الذي تم اختياره (CO).
بالتالي إذا كانت قيمة عائد أفضل خِيار سابق أكبر من قيمة عائد الخِيار المختار، إذًا يصبح الخِيار الاستثماري المناسب هو أفضل خِيار سابق، لأنه يحقق للشركة أو الفرد أكبر عائد ممكن على الاستثمار والعكس صحيح. وفيما يلي مثالين لتوضيح الفكرة:
أولًا: مثال على تكلفة الفرصة البديلة للشركات
افترض أنك تمتلك شركة وكان متاح أمامك خيارين استثمارين، وكان الخِيار الأول هو أن العائد المتوقع على الاستثمار في سوق السندات والأسهم هو 16% خلال عامين. حين كان الخِيار الثاني وهو أن العائد المتوقع نتيجة تحديث المُعِدَّات داخل الشركة بلغ 13%. وعلى هذا يصبح ناتج تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار في هذا المثال هو 3% بطرح عائد الخِيار الأول من عائد الخِيار الثاني.
إذًا، يترتب على ذلك أن الخِيار الأول وهو الاستثمار في سوق السندات والأسهم سيحقق للشركة عائد أكبر بمقدار 3% عن الخِيار الثاني وهو تطوير مُعِدَّات الشركة خلال نفس المدّة. يعني ذلك أنك ستتخلى عن فرصة تطوير مُعِدَّات الشركة مقابل فرصة أخرى وهي الاستثمار في سوق السندات والأسهم لتحقيق أكبر عائد على الاستثمار بأقل تكاليف ممكنة.
ثانيًا: مثال آخر على تكلفة الفرصة البديلة للأفراد العاديين
إذا افترضنا أن هناك أبُ أراد استثمار مبلغ 2000 دولار لابنه البالغ من العمر 8 سنوات حتى يبلغ سن الثامنة عشر. استثمر الأبُ المبلغ في وديعة بالبنك لمدة عشر سنوات بعائد ثابت سنويًا يبلغ 5%، وبذلك سيكون العائد بعد عشر سنوات على المبلغ هو 1000 دولار.
قد تعدّ للوهلة الأولى أن هذا استثمار ناجح وذكي من هذا الأبُ، ولكن ماذا لو كانت هناك فرصة بديلة أفضل كان من الممكن استغلالها لتعظيم العوائد؟ هذا بالضبط ما فعله أبُ آخر لابنه خلال نفس المدّة. إذ فضّل استثمار مبلغ 2000 دولار لمدة 10 سنوات في شراء السندات بعائد ثابت بلغ 8% لتحقيق عائد أكبر، وبذلك كان العائد على الاستثمار في نهاية العشر سنوات هو 1600 دولار.
نستنتج من هذا المثال أنه يجب مقارنة عوائد الفرص البديلة المتاحة قبل اتخاذ أي قرار استثماري لتحقيق أكبر عائد ممكن على الاستثمار. حقق كل أبُ عوائد جيدة لابنه ومع ذلك تظل عوائد الأبُ الثاني أكبر من عوائد الأول بنسبة 60%، لأنه فضّل الخِيار الاستثماري الذي يحقق له أكبر عوائد ممكنة اعتمادًا على قانون تكلفة الفرصة البديلة.
العوامل المؤثرة على تكلفة الفرصة البديلة
ينبغي لك أخذ جميع العوامل المشتركة المؤثرة على تكلفة الفرصة البديلة في عين الاعتبار قبل حساب تكلفة الفرصة البديلة، إذ توجد ثلاث عوامل أساسية مشتركة هم: الوقت، والمال والجهد. لذا يمكنك الاستفادة من العوامل الثلاثة بشكلٍ يحقق لك أكبر عائد ممكن على الاستثمار.
يمتلك جميع الأشخاص حول العالم 24 ساعة كل يوم، ومع ذلك يستطيع شخص استغلال وقته وماله وجهده بشكلٍ فعّال عن شخص آخر. على سبيل المثال، إذا كان هناك رائد أعمال مسئول عن إدارة مشروع لبيع الأحذية ويحتاج إلى تصميم شعار لمتجره ويمتلك الخبرة الكافية لذلك.
ولكن بعد أن يحسب تكلفة الفرصة البديلة، يجد أنه سوف يحتاج منه تصميم شعار جديد 5 ساعات في حين يبلغ متوسط العائد الذي يحققه في الساعة الواحدة حوالي 20 دولار. وبذلك سيخسر مبلغ 100 دولارًا نظير الوقت المستهلك في تصميم الشعار الجديد. وفي المقابل، يجد أن توظيف مصمم جرافيك محترف عبر منصة مستقل، أكبر منصة عربية للعمل الحر، لتصميم الشعار يمكن أن تكلّفه نصف المبلغ تقريبًا دون أن يستهلك من وقته الخاص.
ذات صلة:
admin